تامین کننده نقدینگی
تامین کننده نقدینگی (Liquidity Providers) نقش بسیار مهم و حیاتی در بازار بزرگ فارکس دارد. انجام معاملات روان و سریع بدون حضور آنها غیر ممکن خواهد بود. تامین کنندگان نقدینگی موسسات و نهاد هایی هستند که زیرساخت های مهم در زمینه ارسال قیمت و دریافت معاملات را در اختیار دارند. این عمل به این دلیل است که تریدر بتواند در لحظه خرید یا فروش خود را بدون هیچ تاخیری انجام دهد. درک کردن نقش LP در فارکس برای هر تریدر مبتدی و حرفه ای از اهمیت بالایی برخوردار است چرا که تامین کنندگان نقدینگی نه تنها روی سرعت معامله ها تاثیر میگذارند بلکه در تعیین قیمت ها، افزایش عمق بازار و کاهش نوسانات شدید نیز نقش مهمی ایفا می کنند. گسترده تر و قدرتمند بودن لیست تامین کنندگان نقدینگی یک بروکر نشان دهنده بالاتر بودن کیفیت خدمات آن بروکر است. آشنایی با بهترین Liquidity Provider به معامله گر کمک می کند تا در انتخاب بروکر مورد نظر دقیق تر و بهتر عمل کنند. در ادامه با بررسی دقیق نقش تامین کننده نقدینگی (Liquidity Providers) در بازار فارکس، با دیدی جامع و دقیق به این مقوله می پردازیم.
تأمینکننده نقدینگی در فارکس چیست و نقش آن در فارکس؟
تامین کننده نقدینگی (Liquidity Providers) در فارکس شرکت و نهادهایی می باشند که با تامین کردن زیر ساخت امن و مطمئن، امکان ترید به صورت سریع و بدون وقفه را برای معامله گران فراهم میکنند. به طور معمول این نهاد ها شامل موسسات مالی، صندوق های سرمایه گذاری، بانک های بزرگ بین المللی و حتی برخی از بروکرهای پیشرفته هستند. بدون وجود تامین کننده نقدینگی (Liquidity Providers) در فارکس انجام معاملات به صورت روان و نقد شونده کاملا غیر ممکن می باشد.
نقش تامین کنندگان نقدینگی در فارکس عبارت است از:
۱- کاهش اسپرد
تعداد و کیفیت بالای تأمینکنندگان نقدینگی یک بروکر، باعث میشود که آن بروکر فید قیمتی مناسب و اسپرد رقابتیتری دریافت کند. این موضوع بهطور مستقیم به نفع تریدرها است، زیرا هزینه کمتری برای انجام هر معامله پرداخت خواهند کرد.
۲- افزایش نقدشوندگی
نقش LP در فارکس، فراهم کردن امکان خرید و فروش سریع در هر لحظه می باشد و آنها باعث می شوند که بازار همیشه فعال باشد و با وجود آنها هیچ کمبودی از نظر حجم معاملات در بازار به وجود نخواهد آمد. شاید درک این مورد اگر در بازار کریپتو فعالیت داشته باشید برایتان راحت تر باشد، به عنوان مثال زمانی که شما در بازار ارز دیجیتال میخواهید چیزی بفروشید یا بخرید باید در صف خرید و فروش باشید ولی در بازار فارکس به دلیل حضور LP های قدرتمند و حجم نقدینگی بالا شما در کسری از ثانیه با زدن یک دکمه میتوانید نماد معاملاتی مدنظر خود را بفروشید یا بخرید. این امر، نقدشوندگی بالا و اجرای آنی معاملات را تضمین میکند.
۳- بالا رفتن سرعت اجرای معاملات
وقتی که بروکر به بهترین Liquidity Provider متصل باشد سفارش های تریدر ها در کسری از ثانیه اجرا میشوند. این موضوع برای تریدرهای روزانه و اسکالپرها از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است.
۴- افزایش شفافیت قیمت های بازار
تامین کنندگان نقدینگی از طریق بازار بین بانکی نرخ های واقعی را به بروکر انتقال می دهند و باعث بالا رفتن شفافیت قیمت ها می شوند.
چند نوع تأمین کننده نقدینگی وجود دارد؟
در بازار بزرگ فارکس، تامین کنندگان نقدینگی را می توان به دسته های مختلفی تقسیم کرد هر دسته نقش متفاوتی را اجرا می کند. آشنایی با این موضوع باعث می شود تا تریدر درک بهتر و عمیق تری از ساختار پشت صحنه داشته باشد.
۱- تامین کنندگان نقدینگی سطح یک (Tier one Liquidity provider)
این گروه را می توان به عنوان معتبرترین و قدرتمندترین تامین کنندگان نقدینگی در بازار فارکس حساب کرد.
آنها شامل بانک های بزرگ بین المللی، شبکه های بین بانکی و موسسات مالی پیشرو می شوند و مستقیما به بازار بین بانکی متصل هستند. آنها نرخ واقعی خرید و فروش را نیز تعیین می کنند. همچنان حجم نقدینگی بسیار بالایی را ارائه می دهند و پایه اصلی قیمت گذاری در بازار فارکس می باشند.
تقریبا تمام بروکر ها نرخ های خود را به طور مستقیم و یا غیر مستقیم از این منابع دریافت می کنند.
۲- تامین کنندگان نقدینگی سطح دو (Tier two Liquidity providers)
این دسته از تامین کنندگان نقدینگی معمولا شامل صندوق های سرمایه گذاری بزرگ، شرکت ها و حتی برخی از بروکرهای پیشرفته می باشند. خود آنها مستقیما تعیین کننده قیمت نمی باشند و فقط نقدینگی سطح یک را باز توزیع می کنند و معمولا به بروکرهای کوچک تر خدمات ارائه می دهند. آنها باعث می شوند که حتی بروکرهای کوچک تر نیز به جریان نقدینگی دسترسی داشته باشند.
۳- تامین کنندگان نقدینگی غیر بانکی (Non Bank Liquidity Providers)
با پیشرفت فناوری امروزه شرکت هایی وجود دارند که به عنوان تامین کنندگان نقدینگی غیر بانکی در حال فعالیت هستند. برخلاف بانک ها، آنها معمولا شرکت های خصوصی هستند و با استفاده از هوش مصنوعی و الگوریتم های پیچیده اسپرد رقابتی به همراه نقدینگی بالا به مشتریان خود ارائه می دهند. سرعت اجرای معاملات بیشتر آنها، بسیار بالا می باشد و هزینه ساختار پایین تری نسبت به بانک ها دارند. آنها در سال های اخیر باعث رقابتی تر شدن بازار شده اند و در کاهش پیدا کردن اسپرد و بهبود کیفیت معاملات نقش بزرگی داشته اند.
۴- تجمیع کنندگان نقدینگی (Liquidity Aggregators)
این دسته نقدینگی تولید نمیکنند و نقدینگی را از چندین LP سطح یک و دو جمع آوری می کنند تا بتوانند بهترین قیمت ممکن را به تریدر ارائه بدهند. آنها قیمت ها را از منابع مختلف جمع آوری می کنند و همیشه بهترین قیمت خرید و فروش را انتخاب می کنند. آنها برای بروکرهای STP و ECN گزینه ای بسیار محبوب هستند.
تفاوت بروکر و تأمین کننده نقدینگی چیست؟
بروکر (Broker) و تامین کننده نقدینگی (Liquidity Providers) نقش کاملا متفاوتی دارند اما آنها مکمل یکدیگر هستند.
بروکر فارکس امکان دسترسی معامله گران به بازار ارز را فراهم می کند و در واقع رابط بین تریدر و بازار است اما تامین کننده نقدینگی نهادی مانند موسسات مالی، بانک های بزرگ و یا شرکت های غیر بانکی میباشد که با تامین حجم بالایی از سرمایه و زیرساخت، نرخ های واقعی خرید و فروش را برای معامله گران ایجاد می کند. کار اصلی بروکر فراهم کردن یک پلتفرم معاملاتی، اجرای سفارش های خرید و فروش، ارائه ابزار معاملاتی همراه با حساب های مختلف و پشتیبانی می باشد کار اصلی تامین کننده نقدینگی (Liquidity Providers) تامین کردن نقدینگی مورد نیاز برای اجرای سفارش ها، تامین قیمت های واقعی داخل بازار بین بانکی و کاهش اسپرد و سرعت اجرای معاملات می باشد. بدون وجود بروکر، تریدر به بازار دسترسی ندارد و بدون LP نیز هیچ نقدینگی و بازاری وجود نخواهد داشت.
آیا تأمینکنندگان نقدینگی بر اسپرد تاثیر دارند؟
جواب سریع و درست به این سوال بله می باشد. آنها تاثیر مهمی بر میزان اسپرد در بازار فارکس دارند. در واقع از اصلی ترین عوامل تعیین اسپرد یک جفت ارز می توان به نوع و کیفیت تامین کنندگان نقدینگی متصل به بروکر اشاره کرد. در بازار بین بانکی تامین کنندگان نقدینگی قیمت ها را تعیین می کنند. این قیمت ها بر اساس چند عامل شکل خواهد گرفت که عبارتند از: شرایط بازار، حجم نقدینگی، نوسانات بازار و رقابت بین تامین کنندگان نقدینگی. وقتی بروکر به چند تامین کننده نقدینگی وصل باشد قیمت های بیشتری برای یک جفت ارز دریافت خواهد کرد و سپس می تواند بهترین قیمت ها را از بین این منابع انتخاب کند. در نتیجه اسپرد کاهش پیدا خواهد کرد و تریدر قیمت بهتری از طرف بروکر دریافت می کند. بروکرهایی که به بهترین تامین کنندگان نقدینگی بازار متصل هستند اسپرد بسیار پایینی از مشتریان خود دریافت میکنند. بررسی اینکه بروکر به چه نوع تامین کنندگان نقدینگی متصل است و چند منبع نقدینگی دارد برای افرادی که به اسپرد اهمیت می دهند حیاتی است.
تأمینکننده نقدینگی چطور قیمت ها را تأمین میکند؟
از مهم ترین نقش های تامین کنندگان نقدینگی می توان به ارائه قیمت های خرید و فروش به بروکرها اشاره کرد. بدون فعالیت تامین کنندگان نقدینگی هیچ قیمتی برای نمادهای معاملاتی در دسترس نخواهد بود. بخش عظیمی از تامین کنندگان نقدینگی سطح یک مستقیما به شبکه ی بین بانکی وصل هستند. در این شبکه بانک های بزرگ به صورت لحظه ای نرخ خرید و فروش را ارائه می دهند. (این نرخ ها بر اساس عرضه و تقاضای واقعی بازار تشکیل می شوند.) سپس این نرخ ها توسط تامین کنندگان نقدینگی جمع آوری و پردازش می شوند و در آخر به شکل قیمت لحظه ای به بروکر انتقال داده می شوند. تامین کنندگان نقدینگی همچنان از سیستم های الگوریتمی بسیار پیشرفته نیز استفاده می کنند. کار این سیستم ها دریافت همزمان نرخ های خرید و فروش از چند منبع، انتخاب بهترین نرخ ها، به روز رسانی قیمت ها به صورت لحظه ای و ارائه آنها به بروکر می باشد.
رابطه تأمین کننده نقدینگی با بروکر ECN چیست؟
این رابطه از مهم ترین بخش های زیرساخت بازار مدرن فارکس می باشد. این ارتباط پایه و اساس اجرای سریع، قیمت های واقعی برای معامله گران و اسپرد پایین می باشد. بروکرهای ECN بدون تامین کنندگان نقدینگی هیچ قیمتی برای نمایش دادن به معامله گران ندارند زیرا LP ها هستند که قیمت خرید و فروش را به صورت لحظه ای به بروکرهای ECN ارائه می دهند. روند اجرای سفارش در یک بروکر ECN به این شکل است که: در ابتدا تریدر در پلتفرم معاملاتی سفارشی که میخواهد را ثبت می کند و سپس سفارش به طور مستقیم به هسته شبکه ECN ارسال می شود. سیستم ECN سفارش را با لیست قیمت هایی که تامین کنندگان نقدینگی ارائه داده اند مقایسه می کند و در قدم بعد سفارش تریدر را با بهترین قیمت ارائه داده شده اجرا می کند.. به لطف فناوری های پیشرفته کل این فرایند در چند میلی ثانیه اتفاق خواهد افتاد.
