شاخص NFPدر فارکس

شاخص NFP یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی در ایالات متحده و در عین حال یکی از پرنوسان‌ترین رویدادهای خبری برای معامله‌گران بازار فارکس است. واژه NFP مخفف عبارت Non-Farm Payrolls به‌معنای "حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی" است. این گزارش که هر ماه توسط اداره آمار کار آمریکا منتشر می‌شود، تصویری شفاف از وضعیت اشتغال در آمریکا (به‌جز مشاغل کشاورزی، کارمندان دولت، سازمان‌های غیرانتفاعی و خدمات خانگی) ارائه می‌دهد. اهمیت شاخص NFP در تأثیر مستقیم آن بر تصمیم‌گیری بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) برای تعیین نرخ بهره است. به همین دلیل، معامله‌گران حرفه‌ای آن را یکی از کلیدی‌ترین محرک‌های نوسانات جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD یا GBP/USD می‌دانند. نوسانات شدید و گاه غیرقابل پیش‌بینی بعد از انتشار این گزارش، فرصت‌هایی سودآور اما پرریسک را به‌وجود می‌آورد.

در این مقاله قصد داریم نگاه دقیق‌تری به شاخص NFP داشته باشیم، نحوه تحلیل آن را بررسی کنیم، واکنش بازار به آن را بشناسیم، و در نهایت استراتژی‌هایی برای ترید هوشمندانه در روز انتشار آن ارائه دهیم.

گزارش اشتغال غیرکشاورزی در ایالات متحده چیست؟

شاخص NFP یا همان Non-Farm Payroll یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی در ایالات متحده است که توسط اداره آمار کار (Bureau of Labor Statistics) منتشر می‌شود. این گزارش در واقع نشان می‌دهد که در ماه گذشته، چه تعداد شغل در بخش‌های غیرکشاورزی اقتصاد آمریکا ایجاد یا حذف شده‌اند. در این گزارش، مشاغل کشاورزی، کارکنان خانگی، مشاغل دولتی و سازمان‌های غیرانتفاعی کنار گذاشته می‌شوند تا تمرکز بر بخش‌های تولیدی، خدماتی، صنعتی و بازرگانی باشد.

اهمیت این گزارش به‌حدی است که بسیاری از تحلیل‌گران بازارهای مالی، سیاست‌گذاران اقتصادی و حتی رسانه‌ها، چشم‌انتظار انتشار آن هستند. چون تغییر در تعداد شغل‌های ایجاد شده می‌تواند نشانه‌ای از سلامت یا ضعف اقتصادی آمریکا باشد. به همین دلیل، تقویم NFP جایگاه ویژه‌ای در برنامه‌ریزی معامله‌گران دارد و تاریخ انتشار آن به‌دقت دنبال می‌شود.

 

تأثیر NFP در بازار فارکس

گزارش NFP تأثیر بسیار مهمی بر بازارهای مالی، به‌ویژه بازار فارکس دارد. دلیل این موضوع در ارتباط نزدیک اشتغال با رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی است. زمانی که تعداد شغل‌های جدید بالا باشد، نشان می‌دهد اقتصاد در حال رشد است، مصرف‌کننده‌ها قدرت خرید دارند و تورم ممکن است افزایش یابد. اینجاست که فدرال رزرو ممکن است تصمیم بگیرد نرخ بهره را افزایش دهد تا تورم را مهار کند. افزایش نرخ بهره هم طبیعتاً باعث تقویت دلار آمریکا می‌شود.

در مقابل، اگر گزارش NFP نشان‌دهنده کاهش اشتغال یا افزایش نرخ بیکاری باشد، انتظار می‌رود که فدرال رزرو سیاست‌های انبساطی‌تری اتخاذ کند یا نرخ بهره را پایین نگه دارد، که این موضوع به تضعیف دلار منجر می‌شود.

برای مثال، اگر بازار انتظار دارد ۲۰۰ هزار شغل جدید ایجاد شده باشد اما عدد واقعی تنها ۸۰ هزار باشد، این یک سیگنال منفی است و می‌تواند باعث ریزش جفت‌ارزهایی مثل EUR/USD شود. معامله‌گران حرفه‌ای با استفاده از داده‌های موجود در تقویم NFP برای این لحظات برنامه‌ریزی می‌کنند.

 

اجزای مهم گزارش اشتغال غیرکشاورزی

هرچند تمرکز اصلی روی عدد کل شغل‌های غیرکشاورزی ایجاد شده است، اما معامله‌گران حرفه‌ای سایر اجزای این گزارش را نیز بررسی می‌کنند:

1. نرخ بیکاری (Unemployment Rate)

نشان می‌دهد چه درصدی از جمعیت فعال در جستجوی کار، بی‌کار مانده‌اند. کاهش این عدد نشانه‌ی بهبود بازار کار است و می‌تواند باعث تقویت دلار شود.

2. میانگین درآمد ساعتی (Average Hourly Earnings)

این شاخص نشان‌دهنده تغییر در دستمزد کارگران است. افزایش دستمزدها می‌تواند فشار تورمی ایجاد کند که روی تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره اثرگذار است.

3. نرخ مشارکت نیروی کار (Labor Force Participation Rate)

یعنی چه درصدی از جمعیت در سن کار، فعالانه به دنبال کار هستند یا شاغل‌اند. این نرخ کمک می‌کند بفهمیم کاهش بیکاری واقعاً ناشی از اشتغال بیشتر است یا ترک بازار کار توسط افراد.

همه این اجزا، کنار عدد اصلی NFP، تصویری دقیق از وضعیت واقعی بازار کار آمریکا ارائه می‌دهند. بنابراین تحلیل‌گران حرفه‌ای صرفاً به یک عدد تکیه نمی‌کنند، بلکه مجموعه داده‌ها را تفسیر می‌کنند.

 

جفت‌ارزهایی که بیشتر تحت تأثیر NFP قرار می‌گیرند

تقریباً تمام جفت‌ارزهایی که شامل دلار آمریکا هستند، تحت تأثیر مستقیم گزارش NFP قرار می‌گیرند. اما برخی از آن‌ها نوسانات بیشتری نشان می‌دهند:

• EUR/USD: بیشترین حجم معامله را دارد و واکنش بسیار سریعی نسبت به تغییرات اشتغال آمریکا نشان می‌دهد.

• GBP/USD: پوند نیز به عنوان یک ارز قوی، واکنش‌های شدیدی نسبت به داده‌های اقتصادی آمریکا دارد.

• USD/JPY: در صورت انتشار NFP ضعیف، معمولاً دلار تضعیف شده و ین به‌عنوان دارایی امن تقویت می‌شود.

• USD/CAD: با توجه به وابستگی اقتصادی کانادا به آمریکا، این جفت‌ارز نیز واکنش قابل‌توجهی دارد.

• (XAU/USD طلا): اگر NFP ضعیف باشد و دلار کاهش یابد، طلا به‌عنوان پناهگاه امن رشد می‌کند.

به‌همین دلیل است که معامله‌گران باتجربه، پیش از انتشار گزارش، با بررسی تقویم NFP جفت‌ارزهای حساس را مشخص می‌کنند و استراتژی مناسب را اتخاذ می‌نمایند.

 

استراتژی‌های مختلف معامله کردن بر اساس NFP

معامله بر اساس شاخص NFP به تجربه، کنترل احساسات و مدیریت ریسک بالا نیاز دارد. در ادامه چند استراتژی شناخته‌شده را معرفی می‌کنیم:

1. استراتژی خبر (News Trading)

در این روش، معامله‌گر درست بعد از انتشار گزارش وارد بازار می‌شود. نوسانات شدید می‌تواند فرصت‌های کوتاه‌مدت سودآوری ایجاد کند. این استراتژی ریسک بالایی دارد و معمولاً نیازمند اجرای سریع معاملات است.

2. استراتژی شکست (Breakout)

در این حالت، معامله‌گر سطوح حمایت یا مقاومت مهم را در نظر می‌گیرد و اگر قیمت از این سطوح عبور کند، وارد معامله می‌شود. این استراتژی برای کسانی که نمی‌خواهند وارد معاملات پرنوسان اولیه شوند، مناسب‌تر است.

3. استراتژی ضدحرکت (Fade the Move)

در این روش، معامله‌گر صبر می‌کند تا بازار دچار هیجان اولیه شود و بعد، وقتی قیمت بیش‌ازحد حرکت کرد، در جهت مخالف وارد معامله می‌شود. این استراتژی به دقت بالا و شناخت رفتار بازار نیاز دارد.

4. عدم معامله (Stay Out)

گاهی بهترین استراتژی، معامله نکردن است. اگر شرایط بازار مبهم باشد یا اخبار منتشرشده تضاد داشته باشند، خیلی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند از بازار فاصله بگیرند تا از زیان احتمالی جلوگیری کنند.

 

زمان انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی

یکی از ویژگی‌های مهم شاخص NFP زمان مشخص انتشار آن است. این گزارش معمولاً در اولین جمعه هر ماه میلادی منتشر می‌شود:

• زمان انتشار (به وقت آمریکا): ساعت 8:30 صبح به وقت شرقی (ET)

• زمان انتشار (به وقت ایران): حدود ساعت 16:00 یا 17:00 (بسته به تغییر ساعت تابستانی)

برای اطلاع از زمان دقیق و پیگیری انتظارات بازار، استفاده از تقویم NFP در سایت‌هایی مانند ForexFactory  یا کانال تلگرام میشو مارکت توصیه می‌شود. این تقویم‌ها علاوه بر زمان انتشار، شامل موارد زیر نیز هستند:

• عدد پیش‌بینی‌شده توسط اقتصاددانان

• عدد قبلی گزارش ماه گذشته

• تأثیر احتمالی بر بازار (High, Medium, Low)

معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً نیم ساعت قبل از انتشار NFP هیچ معامله‌ای باز نمی‌کنند. پس از انتشار، با تحلیل اجزای گزارش، تصمیم‌گیری می‌کنند. نکته مهم در این لحظه، افزایش احتمالی اسپرد است، بنابراین مدیریت سرمایه و کنترل احساسات نقش حیاتی دارد.