نقدینگی در فارکس

نقدینگی (Liquidity) در فارکس از مهم ترین مفاهیمی به شمار می رود که هر تریدر باید از آن آگاه باشد. درک کردن مفهوم Liquidity در فارکس به شما کمک می کند تا در شرایط واقعی بازار را تحلیل کنید و تصمیمات هوشمندانه تری بگیرید. پارامترهایی مثل جفت ارز های محبوب، زمان معاملات و حضور موسسات مالی بزرگ به همراه بانک های مرکزی از عوامل تاثیرگذار بر نقدینگی فارکس به شمار می روند. 

نقدینگی در فارکس بر سرعت اجرای سفارشات، هزینه های معاملاتی و همچنان شکل گیری روند های قیمتی تاثیر مستقیمی دارد. اما نقدینگی در فارکس چیست؟ به زبان ساده نقدینگی (Liquidity) در فارکس به میزان سهولت خرید و فروش یک دارایی بدون به وجود آمدن نوسان شدید در قیمت گفته می شود. در کل نقدینگی بالاتر، باعث می شود تا تریدر با اطمینان بالاتری استراتژی خود را پیاده کند.در این مقاله بیشتر با موضوع نقدینگی در فارکس آشنا خواهیم شد.

نقدینگی در فارکس چیست و چه اهمیتی دارد؟

نقدینگی (Liquidity) در فارکس به میزان سرعت و حجمی که می توان در آن یک جفت ارز را بدون تغییر قابل توجه در قیمت، خرید و فروش کرد گفته می شود. هرچه تعداد افراد فروشنده و یا خریدار در بازار بیشتر باشد نقدینگی نیز بالاتر می باشد و هرچه نقدینگی در بازار زیادتر باشد معاملات با سرعت بیشتر انجام می شود، اسپرد کاهش پیدا می کند و قیمت ها به صورت روان تری حرکت می کنند.

بازار وسیع فارکس از نقد شونده ترین بازارهای جهان به شمار می رود به این دلیل که حجم بالایی از مبادلات در طول روز در آن انجام می شود.موسسات مالی بین المللی، صندوق های پوشش ریسک و بانک های مرکزی همگی به طور همزمان در این بازار فعال می باشند و این گستردگی در بازار باعث می شود که تقریبا هر لحظه در بازار، طرف مقابل برای معامله همزمان جفت ارزها وجود داشته باشد.

اهمیت نقدینگی (Liquidity) در فارکس برای چه می باشد؟

۱- سرعت و دقت در اجرا شدن سفارش

در بازارهایی که از نقدینگی بالا برخوردار هستند، به طور معمول سفارش ها با قیمت مورد نظر و بدون تاخیر اجرا می شوند. همین موضوع باعث کاهش پیدا کردن لغزش قیمتی و یا اسلیپیج می شود و به تریدرها امکان ورود و خروج به پوزیشن شدن با کنترل حداکثری را می دهد.

۲- کاهش هزینه معاملات

از مهم ترین مزایای نقدینگی بالا می توان به کاهش یافتن اسپرد بین قیمت های خرید و فروش اشاره کرد. اسپرد کمتر به معنای هزینه معاملاتی کمتر برای معامله گران است و این موضوع از اهمیت بالایی برای اسکالپرها و معامله گران روزانه برخوردار است.

۳- ثبات بیشتر و نوسانات کنترل شده در بازار

زمانی که بازار از نقدینگی بالایی برخوردار است ورود و خروج حجم های بزرگ معامله نیز باعث تغییر ناگهانی قیمت نمی شوند. این اتفاق باعث منطقی تر شدن روندهای قیمتی می شود و تریدر می تواند تحلیل تکنیکال دقیق تری داشته باشد.

۴- توان اجرای استراتژی های پیشرفته

نقدینگی مناسب باعث امکان اجرای انواع استراتژی های متنوع و پیشرفته می شود در حالی که اجرای این استراتژی ها در بازار کم عمق، با ریسک بالایی همراه می باشد.

چه عواملی بر نقدینگی فارکس تأثیر می‌گذارند؟

نقدینگی (Liquidity) در فارکس همیشه از مقدار ثابتی برخوردار نیست  و بستگی به شرایط زمانی، عوامل اقتصادی و نوع جفت ارز دارد. شناخت این عوامل به تریدر ها در انتخاب بهترین زمان ها و جفت ارزها برای معامله و دوری از هزینه ها و ریسک های اضافی کمک خواهد کرد.

عوامل تاثیر گذار بر نقدینگی فارکس عبارتند از:

۱- نوع جفت ارز

تمامی جفت ارزها از نقدینگی یکسانی برخوردار نیستند. 

جفت ارزهای اصلی از بیشترین نقدینگی برخوردار هستند زیرا بیشترین میزان معاملات جهانی بر روی آنها انجام می شود. جفت ارزهای فرعی نقدینگی کمتری نسبت به جفت ارزهای اصلی دارند اما قابل قبول می باشند.ولی جفت ارزهای اگزاتیک از نقدینگی پایینی برخوردار هستند و به طور معمول اسپرد بالایی دارند. به این دلیل است که برای تریدرهای حرفه ای از ریسک بیشتری برخوردارند.

۲- بازار بزرگ فارکس در بیست و چهار ساعت شبانه روز و در چهار سشن اصلی فعالیت می کند که عبارتند از: سشن سیدنی (استرالیا)، سشن توکیو‌ (آسیا)، سشن لندن (اروپا) و سشن نیویورک (آمریکا).

به طور معمول نقدینگی در زمان هم پوشانی سشن لندن و نیویورک به اوج خود می رسد زیرا بیشترین حجم معاملات در این زمان انجام می شوند. در ساعت های پایانی سشن نیویورک و قبل از شروع شدن سشن آسیا نقدینگی کاهش می یابد و اسپردها نیز افزایش پیدا می کنند.

۳- فعالیت موسسات مالی، بانک ها و شرکت های بزرگ

بازار فارکس توسط موسسات مالی بین المللی، بانک ها و شرکت های بزرگ چند ملیتی تغذیه می شود. فعال تر بودن این نهادها  به معنای حجم معاملات بیشتر و افزایش نقدینگی در بازار می شود.

۴- انتشار یافتن رویداد و خبرهای مهم اقتصادی

رویدادهای مهمی مانند اعلام نرخ بهره، گزارش اشتغال آمریکا و سخنرانی مقامات بزرگ به طور موقت در کاهش و افزایش نقدینگی در بازار نقش دارند. معمولا قبل از انتشار یافتن اخبار مهم نقدینگی کاهش می یابد زیرا تریدرها منتظر نتیجه می باشند اما بعد از انتشار خبرهای مهم حجم معاملات افزایش پیدا می کند و نقدینگی بالا می رود. این اتفاق همراه با نوسانات شدید همراه است.

بیشترین نقدینگی فارکس در چه ساعتی است؟

زمان وقوع بیشترین نقدینگی (Liquidity) در فارکس از نکاتی است که هر معامله گری باید از آن مطلع باشد.دانستن زمان بیشترین نقدینگی فارکس به تریدرها کمک می کند تا معاملات خود را در ساعتی که بازار فعال تر، اسپرد کمتر و احتمال لغزش قیمتی کمتر است انجام بدهند. به طور کلی بیشترین نقدینگی فارکس زمانی رخ می دهد که دو سشن بزرگ با یکدیگر هم پوشانی دارند.بین ساعت ۱۵:۰۰ تا ۱۹:۰۰ به وقت ایران مهم ترین و شلوغ ترین زمان بازار فارکس محسوب می شود. به این دلیل که سشن لندن هنوز فعال است و سشن نیویورک نیز همان زمان شروع به فعالیت می کند.در این بازه حجم عظیمی از معاملات انجام می شود و تقریبا تمامی جفت ارزهای اصلی بیشترین نقدینگی را دارند. این زمان بهترین فرصت برای انجام معامله با اسپردی کم و اجرای سریع است. شناخت این بازه زمانی می تواند تاثیر مستقیمی بر بازدهی و کیفیت معامله داشته باشد.

نقدینگی در جفت‌ ارزها چگونه متفاوت است؟

در فارکس تنها زمان معاملات به نقدینگی بستگی ندارد و نوع جفت ارزی که معامله می شود نیز نقش بسیار مهمی دارند زیرا هر جفت ارز میزان مشارکت و حجم معاملات متفاوتی دارد.

۱- جفت ارزهای اصلی (Major Pairs) با نقدینگی بالا

جفت ارزهای اصلی بیشترین نقدینگی را در بازار فارکس دارند زیرا آنها شامل پرمعامله ترین ارزهای دنیا می شوند. همیشه یک طرف آنها دلار آمریکا وجود دارد. معروف ترین آنها عبارتند از: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY. این جفت ارزها از اسپردی بسیار پایین برخوردار هستند و مناسب برای تمامی سبک های معاملاتی می باشند. EUR/USD پر نقدینگی ترین جفت ارز در جهان است و به همین دلیل بیشتر بروکرها کمترین اسپرد را برای این جفت ارز ارائه می دهند.

۲- جفت ارزهای فرعی (Minor Pairs) با نقدینگی متوسط

دلار آمریکا هیچ حضوری در جفت ارزهای فرعی ندارد و این جفت ارزها ترکیبی از ارزهای مهم دیگر هستند. مثل: EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY. جفت ارزهای فرعی نقدینگی کمتری از جفت ارزهای اصلی دارند اما همچنان از نقدینگی قابل قبولی برخوردار هستند. آنها از اسپرد کمی بالاتر از جفت ارزهای اصلی برخوردار هستند و گاهی حرکات سریع تر و نوسانی تری دارند. این جفت ارزها بین تریدرهای با تجربه ای که به دنبال فرصت های قیمتی متفاوتی هستند بسیار محبوب می باشند.

۳- جفت ارزهای اگزاتیک (Exotic Pairs) با کمترین نقدینگی

جفت ارزهای اگزاتیک شامل ارزی اصلی و یک ارز از اقتصاد های کوچکتر می‌شوندمانند:‌USD/TRY,EUR/TRY, USD/THB. این جفت ارزها حجم معاملات پایین تر و در نتیجه نقدینگی کمتری دارند و از اسپردی بالا برخوردارند. احتمال لغزش قیمتی و کندی در اجرای سفارش ها در این ارزها زیاد است. برای موفقیت در معاملات، انتخاب جفت ارز متناسب با استراتژی و زمان فعالیت در بازار بسیار مهم می باشد.

تفاوت بازار با نقدینگی بالا و پایین چیست؟

درک کردن تفاوت بازار با نقدینگی بالا و پایین از اهمیت بالایی برخوردار می باشد. این دو وضعیت بر حرکت قیمت تاثیر گذاشته و تعیین کننده هزینه های معاملاتی و سرعت اجرای آنها هستند.

۱- اسپرد

یکی از واضح ترین تفاوت ها بین این دو بازار میزان اسپرد می باشد. در بازارهایی با نقدینگی بالا معمولا اسپرد بسیار پایین و رقابتی است و کاهش اسپرد به معنای کاهش هزینه های معاملاتی است. برعکس در بازارهایی با نقدینگی پایین اسپرد بالا می باشد و همین موضوع باعث افزایش هزینه معاملات می شود.

۲- سرعت اجرای سفارشات 

حجم زیادی از سفارش ها در بازارهایی با نقدینگی بالا در حال انجام است و به همین دلیل تریدر می تواند سفارش خود را به راحتی با قیمت مورد نظر و در کمترین زمان ممکن اجرا کند. وجود تعداد زیادی از فروشنده ها و خریدارها باعث می شود تا همیشه طرفی از معامله در دسترس باشد. اما در بازارهایی با نقدینگی پایین تعداد افراد مشارکت کننده کم است و پیدا کردن طرف مقابل معامله دشوار است. در این شرایط احتمال تاخیر در اجرای سفارش ها و اجرای آنها با قیمتی متفاوت وجود دارد.

۳- نوسانات قیمتی و تحلیل پذیری

حرکات قیمتی در بازار هایی که از نقدینگی بالا برخوردارند روان و منطقی هستند و همین باعث قابل پیش بینی بودن آنها می شود. دلیل آن این است که حجم بالای سفارشات باعث می شود که قیمت تحت تاثیر عرضه و تقاضای واقعی شکل گیرد و نوسانات ناگهانی کمتر رخ دهد اما در بازارهایی با نقدینگی پایین وضعیت کاملا برعکس است. در چنین شرایطی حتی یک سفارش بزرگ باعث جهش شدید در قیمت می شود. در چنین بازارهای حرکت های ناگهانی و شکست های کاذب بسیار رایج است  به همین دلیل پیش بینی روند ها سخت تر می شود و ریسک افزایش پیدا می کند.

کمبود نقدینگی چه اثری بر اسپرد دارد؟

یکی از مهمترین اثرات کمبود نقدینگی بر روی اسپرد می باشد. در ادامه دلایل و تاثیرات کمبود نقدینگی بر روی اسپرد را بررسی می کنیم.

۱- کاهش یافتن تعداد خریداران و فروشندگان

وقتی بازار، نقدینگی بالایی دارد تعداد زیادی از سفارشات خرید و فروش وجود دارد و به همین دلیل فاصله بین بهترین قیمت خرید و بهترین قیمت فروش کم می شود زیرا رقابت شدیدی بین تریدرها برای گرفتن بهترین قیمت وجود دارد اما در زمان کاهش نقدینگی و ساعات خلوت تعداد فروشندگان و خریداران به طور قابل توجهی کم می شود. در این شرایط ممکن است شکاف بیشتری بین قیمتی که خریداران حاضر به پرداخت هستند با قیمتی که فروشندگان تقاضا می کنند ایجاد شود و همین شکاف باعث افزایش اسپرد می شود.

۲- ریسک بالاتر برای تامین کنندگان نقدینگی و بروکرها

بروکرها و تأمین‌کنندگان نقدینگی نقشی کلیدی در تعیین میزان اسپرد ایفا می‌کنند، چرا که بخش عمده‌ای از سود آن‌ها از این اختلاف قیمت حاصل می‌شود. در بازارهایی با نقدینگی بالا، به دلیل سهولت در تطبیق سفارش‌ها با قیمت‌های مناسب، امکان ارائه اسپرد بسیار پایین به مشتریان فراهم است. اما با کاهش نقدینگی، ریسک اجرای سفارش‌ها (به‌ویژه سفارش‌های بزرگ) افزایش می‌یابد؛ در چنین شرایطی، بروکرها برای پوشش ریسک ناشی از نوسانات ناگهانی و دشواری در یافتن طرف مقابل معامله، اسپرد را افزایش می‌دهند تا متضرر نشوند.